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19世紀前半のスペイン、バスク地方。地主の娘アディーナは、美貌と知性を兼ね備えたとびきりのお嬢様。今日も農民たちに、『トリスタンとイゾルデ』の物語を読み聞かせる。そんなアディーナに夢中の農夫ネモリーノは、物語に出てきた「惚れ薬」が気になって仕方がない。軍曹ベルコーレがアディーナを口説くのを見たネモリーノは、勇気を出して告白するがけんもほろろにいなされる。そこへいんちき薬売りのドゥルカマーラが現れ、「惚れ薬」があるといいだすが…。